正文

6月26日，北京发布最新房贷政策。此次政策市场关注颇多，尤其是此前三个一线城市房贷政策调整后，市场层面一直关注北京政策。此次北京发布政策，也意味着四个一线城市在房贷等政策方面都做出了较大力度的放松，市场反馈是积极的。

首付政策

此次北京明确，首套房最低首付比例从30%调整至20%。这也意味着包括北京、上海和深圳三个城市是全国三个首套房两成首付的城市。

1）降低首付比例是今年二季度最大的政策，尤其是5月17日新政后，全国各地普遍降低首付比例。对于北京而言，此次降低首付比例，也在很大程度上使得购房门槛进一步降低。

2）此前北京首套房政策方面，即对于城六区和非城六区都落实了3成首付的政策，此次继续降低，也说明降低首付成为北京当前楼市政策中的重要工具。对于降低购房成本有非常明显的作用。按照500万的总价新房来说，过去首付款需要150万，而现在直接变为100万，即直接减少了50万，其具有非常好的导向，减负效应也有助于进一步提振购房需求。

房贷政策

此次北京明确，首套房利率为LPR-45个基点，即调整后首套房的房贷利率为3.5%。根据此前北京首套房的房贷定价公式，城六区为LPR+10BP，而非城六区为LPR+0BP。这里我们以城六区为例进行减负效应分析。按照最新的LPR数据即3.95%，此前利率为4.05%，而现在房贷利率最低可以做到3.5%。按照100万贷款本金、30年等额本息进行计算，其原来房贷总利息支出为72.9万。而按照此次新政计算，则利息总支出为61.7万。如此计算，此次房贷利率新政为购房成本减少了11.3万元的成本。

其他政策

此次北京还从其他角度落实了相关政策，结合近期一线城市其他几个城市的反馈，北京此次政策应该说和其他城市的做法相似，也进一步体现了对住房需求的支持。尤其是“对本市户籍二孩及以上的多子女家庭，购买第二套住房的，在个人住房贷款中认定为首套住房”的政策，其实市场反馈是非常积极的。因为此类家庭购房需求也比较多，本身有换房需求。通过此类政策有助于持续降低购房成本，或者说享受到首套房的政策支持。另外对于购买绿色建筑以及以旧换新等政策，都有助于进一步提高购房能力和降低购房成本，同时积极促进房地产市场的循环发展。

政策意义

此次北京政策信号意义很大。

1）其作为四个一线城市中最后一个调整房贷首付和利率政策的城市，也意味着四个一线城市政策总体上都积极调整到位。为下半年购房环境宽松创造了非常好的环境，也有助于进一步增加购房者的市场信心，对于后续市场行情提振具有积极的作用。

2）近期实际上也有一些城市在微调政策，包括珠海横琴、海南儋州等，这说明各地进一步松绑政策，也要求各地持续加强对市场行情数据的监测。

3）国常会明确要做好去库存工具的储备，各地在实际运行中，要利用好此类利好政策，同时积极结合各地实际，在去库存方面持续发力，为下半年楼市行情提振创造更好的条件。

来源：易居研究院